목차

1. S&P500의 현재
2. 매그니피센트 7과 AI 지배
3. 빅테크에 가해진 가치평가 압박
4. AI 부문의 혼합된 결과
5. 경제 전망 속 시장의 자신감
6. 기술 주식 동향에 대한 상반된 견해
7. 미래를 위한 주목할만한 주식 선정

1. S&P500의 현재

미국 Standard & Poor’s 500 지수(이하 S&P500)의 운명은 특정 빅테크 기업들이 인공지능(AI) 분야에서 수익을 창출할 수 있는 능력에 밀접하게 연결되어 있습니다. 분석에 따르면 Microsoft, Nvidia, Alphabet (Google의 모회사), Apple, Meta Platforms (이전 Facebook), Amazon 및 Tesla 등을 포함한 ‘매그니피센트 7’이 최근 S&P 500 지수의 상승의 4분의 3을 차지했습니다.

2. 매그니피센트 7과 AI 지배

이러한 기술 거인들은 ‘매그니피센트 7’로 불리며 AI의 잠재력을 활용하여 S&P500의 상승 중 상당한 부분을 차지했습니다. 그러나 그들의 주가수익비율(P/E)이 32배에 이르는 등 매우 높은 가치평가가 형성돼 있어 주가에 포함된 높은 기대실적을 실현해야 하는 압박이 있습니다.

3. 빅테크에 가해진 가치평가 압박

3분기에 990억 달러의 실적을 올리기는 했지만 이러한 기업들은 이제 기대 수준이 높은 주가에 기인하는 수익을 실현해야 하는 어려움에 직면하고 있습니다. 이들의 시장가치는 5조 달러가 넘어가며 높은 가치평가를 만족시키는 것이 과제입니다.

예시 : Nvidia는 AI 수요에 힘입어 실적이 크게 증가한 유일한 대형 주식입니다.

4. AI 부문의 혼합된 결과

Nvidia는 상당한 이익 성장을 예상하고 있지만 Microsoft는 GPT 기반 AI 모델을 훈련하기 위해 OpenAI에 130억 달러를 투자했음에도 불구하고 지난 회계연도 대비 순이익이 소폭 감소한 경험이 있습니다.

예시 : Microsoft의 주가는 급속히 상승해 7월에는 36배의 평균 P/E에 도달했지만 이에 비해 실적추정치 보다 빠르게 상승하고 있습니다.

5. 경제 전망 속 시장의 자신감

비록 가격이 높다는 우려가 있음에도 불구하고, 일부 분석가들은 시장이 여전히 낙관적인 상태를 유지하고 있다고 말했습니다. 이러한 분석가들 중에서 Jensen Associates의 닉 루빈스타인은 인공지능(AI) 기반 수익이 기술 기업들의 현재 주가를 정당화할 것으로 믿고 있습니다. 특히 내년 상반기에 연방준비제도가 금리를 인하할 가능성이 있는 긍정적인 경제 시나리오를 고려하고 있습니다.

6. 기술 주식 동향에 대한 상반된 견해

그러나 불확실성이 존재하며, 기술 주식이 계속해서 상승할 수 있는지에 대한 의견은 분분합니다. Bloomberg의 일부 분석가들은 기술 주식 하락을 예측하는 것을 꺼리는 반면, Royce Investment Partners의 필 세그너는 이미 높은 가치평가에서 추가 반등이 가능한지는 미지수라고 인지하고 있습니다.

예시 : Nvidia의 주가는 최근 이익이 급증했음에도 불구하고 올해 하반기에는 특정 범위에서만 변동이 있었습니다.

7. 미래를 위한 주목할만한 주식 선정

미 CNBC방송은 이날 주식분석플랫폼 팁랭크스를 인용해 월가에서 선호하는 주식으로 고객관계관리 설루션(CRM)을 중심으로 한 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공하는 세일즈포스, 핀테크 기업 블록, 빅테크 MS 등 3개 종목을 소개했습니다.

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결론: S&P500 지수의 미래는 빅테크가 AI 분야에서 어떻게 성과를 내느냐에 크게 의존합니다. 시장은 여전히 자신감을 유지하고 있지만, 높은 가치평가와 지속적인 이익 성장을 위한 압박은 앞으로의 복잡성을 강조합니다. 투자자들은 이러한 주식을 포트폴리오에 보유함으로써 가지는 위험을 신중히 고려해야 합니다.

Analyzing the Future of S&P 500: Big Tech’s AI Potential

Table of Contents

1. Introduction
2. Magnificent 7 and Their Dominance in AI
3. Valuation Pressure on Big Tech
4. Mixed Results in AI Sector
5. Market’s Confidence Amid Economic Outlook
6. Contrasting Views on Tech Stock Trends
7. Noteworthy Stock Picks for the Future

1. Introduction

The fate of the U.S. Standard & Poor’s 500 index seems intricately tied to the ability of a select few Big Tech companies to generate profits in the field of Artificial Intelligence (AI). An analysis suggests that the ‘Magnificent 7,’ including Microsoft, Nvidia, Alphabet (Google’s parent company), Apple, Meta Platforms (formerly Facebook), Amazon, and Tesla, have contributed to three-quarters of the S&P 500’s recent surge, driven by their AI potential.

2. Magnificent 7 and Their Dominance in AI

These tech giants, collectively known as the ‘Magnificent 7,’ have accounted for a significant portion of the S&P 500’s rise, capitalizing on the potential of AI. However, their Price/Earnings (P/E) ratios are at a staggering 32x, placing immense pressure on them to meet the high valuations embedded in their stock prices.

3. Valuation Pressure on Big Tech

Despite posting record-breaking profits of $99 billion in the third quarter, these companies now face increased expectations, with a combined market capitalization exceeding $5 trillion. The challenge lies in realizing earnings that justify their steep valuations.

Example : Nvidia, diven by AI demand, is the only major stock experiencing substantial earnings growth.

4. Mixed Results in AI Sector

While Nvidia is projected to see significant profit growth, other companies, such as Microsoft, which invested $13 billion in OpenAI for GPT-based AI models, experienced a slight dip in net income in the last fiscal year.

Example: Microsoft’s stock prices rose rapidly, reaching a P/E of 36x in july, trading at a premium.

5. Market’s Confidence Amid Economic Outlook

Despite concerns about high prices, some analysts have stated that the market continues to maintain an optimistic outlook. Among these analysts, Nick Rubinstein of Jensen Associates believes that AI-based earnings will justify the current stock prices of technology giants. This is especially true when considering the positive economic scenario of a potential interest rate cut by the Federal Reserve in the first half of next year.

6. Contrasting Views on Tech Stock Trends

However, uncertainties exist, and opinions on whether tech stocks can continue their upward trajectory differ. While some, like the analysts at Bloomberg, hesitate to predict a tech stock downturn, others, like Phil Segner from Royce Investment Partners, acknowledge the unknowns, especially in a situation where valuations are already high.

Example: Nvidia’s stock, despite substantial earnings growth, has traded within a range in the latter half of this year.

7. Noteworthy Stock Picks for the Future

As per CNBC’s stock analysis platform TipRanks, three stocks favored on Wall Street include Salesforce, offering cloud computing services centered around customer relationship management (CRM); Block, a fintech company; and Microsoft, which has garnered attention for its efforts in generative AI.

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In conclusion, the future of the S&P 500 index heavily depends on how the ‘Magnificent 7’ navigate the AI landscape. While the market remains confident, cautionary notes on high valuations and the need for sustained earnings growth underscore the complexities that lie ahead. Investors must weigh the risks associated with holding these stocks in their portfolios