10% 뚝.. 엔비디아 주가 하락 이유 반도체주 약세 엔비디아 2배 etf NVDL 급락
1. 10% 뚝.. 엔비디아 주가 하락
19일(현지시간) 기준 인공지능(AI) 칩 최강자로 알려진 미국 엔비디아의 주가가 10% 폭락하며 시가총액이 300조 원 가까이 증발했습니다. 미국 주식 중 가장 거대하며 미국 반도체주의 대장주로 우리에게 잘 알려진 엔비디아 주가가 크게 급락하고있어 우리나라 뿐만 아니라 전세계 주식투자자들이 관심을 가지고 있습니다. 지난 5년동안 꾸준하게 우상향 곡선을 그리며 엄청난 주가 상승을 보였던 엔비디아 주가 는 이날 미국 뉴욕 증시에서 전 거래일 대비 84.71달러(-10.0%) 폭락한 762달러에 거래를 마쳤습니다.
하루 사이에 증발한 엔비디아 시총은 2150억 달러(한화 약 292조 4850억 원)에 이릅니다.
그렇다면 엔비디아 주가 하락 이유 가 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.
2. 엔비디아 주가 하락 이유 반도체주 약세
AI 시대가 본격적으로 도래하면서 잠새성이 폭발했던 엔비디아 주가는 엄청나게 상승했습니다. 게다가 챗GPT가 작년에 출시되면서 AI의 열풍은 더욱 거세졌고 AI를 개발하는데 있어서 성능을 만족시키는 GPU는 엔비디아 밖에 없었기 때문에 지난해 엔비디아 주가 상승은 엄청났습니다. 엔비디아는 그동안 AI 전용 칩의 독보적인 존재로서 글로벌 주식 시장의 관심을 한 몸에 받아왔습니다. 그리고 엔비디아 관련주로 엮인 국내 기업 SK하이닉스, 한미반도체도 덩달아서 폭등하는 상황이었습니다.
하지만 엔비디아가 최근 주가 하락을 보이면서 그 이유에 대해 분석적인 글들이 많이 나왔습니다. 그 분석들 중 대표로 꼽히는 이유 4가지 입니다.
2-1. 금리 인하 시기 지연
올해 6월 부터 순차적으로 진행될 예정이였던 금리 인하 계획이 예상보다 늦춰질 가능성들이 언급되는 상황입니다. 이런 상황은 투자나 대출을 받아서 개발비나 사업영역을 확장하고 투자하는 기술주에게 고금리 상황이 지속되면 이자 부담의 증가로 기업의 영업이익이 줄어들 것으로 전망하는 우려가 되고있습니다. 이런 우려는 실질적으로 기업의 주가에 큰 영향을 끼칩니다.
최근 월가에서는 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 올해 금리를 한 차례만 내리는 데 긏거나, 아예 내리지 않을 가능성도 제기되고 있습니다.
2-2. 중동 지정학적 리스크
최근 이란과 이스라엘의 긴장이 고조되면서 많은 기업의 주가가 떨어지고 있습니다. 이란과 이스라엘의 갈등이 점점 무력 전쟁으로 확대되면서 중동 지정학적 리스크에 대한 우려가 심화되고 있습니다. 전쟁이 나면 금과 달러의 가치가 치솟는 것과 반대로 위험자산인 주식은 하락하게 됩니다. 이유는 전쟁으로 인한 기업의 가치가 하락하면서 주가에 영향을 끼치기 때문에 위험자산인 주식보다는 안전자산인 금이나 달라 등으로 자금이 몰리기 때문입니다. 그래서 그동안 많이 오른 주식 종목에게는 전쟁이 엄청난 악재로 분류됩니다.
2-3. TSMC의 성장 전망 하락
엔비디아의 AI칩의 제조업체는 대만의 TSMC입니다. 이런 대만 TSMC가 최근 반도체 시장 성장률을 하향 조정한 것도 엔비디아 주가 하락 에 영향을 미쳤습니다. 18일(현지 시간) 1분기 실적을 발표한 TSMC는 글로벌 반도체 시장(메모리 제외)의 성장률을 ‘10% 이상’에서 ‘약 10%’로 하향 조정했습니다. 글로벌 파운드리(반도체 위탁 생산) 성장률 전망치도 ‘약 20%’에서 ‘10%대 중후반’으로 내렸습니다. 이는 최근 대만의 지진 여파 등으로 하향 조정한 것으로 보입니다.
이런 TSMC의 성장은 엔비디아 수익 전망에 악영향을 미치는 것으로 우려되고 있습니다.
2-4. 투자자들의 수익 실현 욕구
엔비디아의 주가 차트를 보면 최근 1년 동안 엄청난 성장세를 보여주고 있습니다. 즉, 단기간에 너무 급등한 주가로 인해 많은 투자자들이 고점으로 판단해 주가를 매도하여 수익을 얻고 있습니다. 주식은 결국 사고 파는 행위이기 때문에 주식을 매도하기 전까지는 주가가 올라도 수익이 생기는 것이 아닙니다. 즉, 엔비디아 주주들이 주가를 매도하여 엔비디아 주가에 영향을 끼친 것으로 보입니다.
3. 반도체주 약세
이런 물가 상승 압력과 미국의 기준 금리 인하 지연, 중동 리스크는 엔비디아 뿐만 아니라 모든 주가에 악형을 끼치고 있습니다. 특히 최근 엄청난 주가 상승을 보였던 반도체 주가 가장 큰 영향을 받은 것입니다. 국내 반도체 기업인 삼성전자와 SK하이닉스도 주가가 하락하고 있습니다. 이외에도 최근 반도체 수혜주로 알려진 제주반도체, 한미반도체 역시 주가가 하락하고 있습니다.
뉴욕 증시에서의 다른 반도체 기업 주가도 크게 하락하고 있습니다. AMD -5.4%, 마이크론 -4.6%, 인텔 -2.4%, 퀄컴 -2.4% 각각 하락했습니다. 이에따른 영향으로 반도체 모임인 필라델피아반도체지수 역시 -4.1% 하락했습니다.
하지만 반도체 업계는 주가가 단기적으로 조정 받을 순 있지만 장기적으로 반도체 시장은 회복세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. TSMC는 AI반도체가 차지하는 비중이 올해 매출의 10%로 커지고 4년 내 20%까지 성장할 것으로 전망했습니다.
4. 엔비디아 2배 etf NVDL 급락
엔비디아 주가 하락 은 엔비디아 지수의 2배를 추종하는 etf NVDL 주가 급락 에 엄청난 영향을 미치고 있습니다. 말 그대로 NVDL은 엔비디아 주가가 상승하면 2배 더 상승하며, 하락하면 2배 더 하락하는 etf 상품입니다. 그만큼 엔비디아의 주가 상승에 따라 더 많은 수익을 얻을 수 있지만 그만큼 더 큰 손해를 볼 수 있는 상품입니다.
당연스럽게 엔비디아의 주가가 하락하면서 NVDL의 주가도 크게 하락하고 있습니다. NVDL은 지난 7일동안 약 -26.6% 하락한 28.77달러에 거래되고 있습니다.
10% Drop: NVIDIA Stock Falls, Semiconductor Stocks Weaken, NVIDIA 2x ETF NVDL Plummets
1. 10% Drop: NVIDIA Stock Declines
As of the 19th (local time), the stock price of NVIDIA, the leader in artificial intelligence (AI) chips, plunged by 10%, resulting in a market capitalization loss of nearly 300 trillion KRW. NVIDIA, one of the largest companies in the U.S. stock market and a flagship semiconductor stock, saw its shares fall sharply, attracting attention from global investors, including those in South Korea. Despite a consistent upward trajectory over the past five years, NVIDIA’s stock closed at $762, down $84.71 (-10.0%) compared to the previous trading day on the New York Stock Exchange.
The total market capitalization lost by NVIDIA in a single day is estimated to be $215 billion (approximately 292 trillion KRW).
Let’s explore the reasons behind NVIDIA’s stock decline.
2. Reasons for NVIDIA’s Stock Decline: Weakness in Semiconductor Stocks
NVIDIA’s stock had soared due to the explosive growth of the AI era. Furthermore, with the launch of ChatGPT last year, the AI hype grew even stronger, and NVIDIA’s GPUs were the only ones that met the performance requirements for AI development, leading to a significant increase in its stock price. NVIDIA had become the undisputed leader in AI-specific chips, garnering widespread attention in the global stock market. Additionally, South Korean companies linked to NVIDIA, such as SK Hynix and Hanmi Semiconductor, also saw their stocks surge.
However, with NVIDIA’s recent stock decline, several analyses have emerged identifying four key reasons for this drop.
2-1. Delayed Timing of Interest Rate Cuts
The expected timeline for interest rate cuts, originally set to start from June this year, might be delayed. This delay poses concerns for technology companies relying on investments or loans to fund their operations and expand their businesses. Prolonged high-interest rates increase the cost of borrowing, potentially reducing corporate profits. These concerns have a significant impact on stock prices.
Recently, Wall Street has suggested that the U.S. Federal Reserve might cut rates only once this year, or not at all.
2-2. Geopolitical Risks in the Middle East
Increasing tensions between Iran and Israel have caused many stock prices to fall. As the conflict escalates into potential armed warfare, concerns over geopolitical risks in the Middle East have intensified. War typically leads to a surge in the value of safe assets like gold and the U.S. dollar, while risk assets like stocks tend to drop. This is because war-related disruptions can devalue corporate assets, driving investors toward safer options. As a result, stocks that have risen significantly in recent times are particularly vulnerable to war-related risks.
2-3. Lowered Growth Outlook for TSMC
The manufacturer of NVIDIA’s AI chips is Taiwan’s TSMC. Recent downward adjustments in the semiconductor market growth rate by TSMC have impacted NVIDIA’s stock decline. On the 18th (local time), TSMC announced its first-quarter results and lowered its growth projections for the global semiconductor market (excluding memory) from “over 10%” to “about 10%.” The projected growth rate for the global foundry market was also reduced from “around 20%” to “mid-to-high teens.” This adjustment was partly due to the recent earthquake in Taiwan.
This downward adjustment in TSMC’s growth outlook is a cause for concern regarding NVIDIA’s revenue projections.
2-4. Investor Profit-Taking
A look at NVIDIA’s stock chart reveals a remarkable upward trajectory over the past year. This rapid rise in stock prices has prompted many investors to sell their stocks to realize profits, perceiving the market as reaching a peak. The act of selling shares impacts the stock price, contributing to NVIDIA’s decline.
3. Weakness in Semiconductor Stocks
These factors, including inflationary pressure, delayed interest rate cuts, and Middle East risks, have not only impacted NVIDIA but have also negatively affected a broader range of stocks. Semiconductor stocks, in particular, have been hit the hardest due to their significant recent growth. South Korean semiconductor companies like Samsung Electronics and SK Hynix have also experienced stock declines. Similarly, stocks of other semiconductor-related companies, such as Jeju Semiconductor and Hanmi Semiconductor, have also fallen.
On the New York Stock Exchange, semiconductor companies like AMD fell by 5.4%, Micron by 4.6%, Intel by 2.4%, and Qualcomm by 2.4%. Consequently, the Philadelphia Semiconductor Index also fell by 4.1%.
However, the semiconductor industry believes that, while stock prices may undergo short-term corrections, the longer-term outlook for the semiconductor market remains optimistic. TSMC expects AI semiconductors to account for 10% of this year’s revenue and grow to 20% within four years.
4. Sharp Decline in NVIDIA 2x ETF NVDL
NVIDIA’s stock decline has had a significant impact on the NVDL ETF, which aims to track NVIDIA’s index by a factor of two. This ETF increases by twice the percentage when NVIDIA’s stock price rises and decreases by twice the percentage when it falls. Given its leverage, it can generate substantial returns, but it also carries higher risks.
Naturally, with NVIDIA’s stock price falling, the NVDL ETF has also experienced a sharp decline. Over the past seven days, the NVDL ETF has fallen by approximately 26.6%, closing at $28.77.
