목차
- 공모주 뜻
- 기업공개 IPO 란?
- 공모가 산정방법
- 청약방법
- 일정 확인 및 계좌 개설
- 증거금 입금
- 청약 신청
- 비례배정,균등배정
- 비례배정
- 균등배정
- 성공사례
- 실패사례
- 결론
1. 공모주 뜻
공모주란 공개모집주식의 약자로써 기업이 자금을 모으기 위하여 자사의 주식을 공개된 시장(코스피,코스닥)을 통해 일반 투자자들에게 판매하는 과정을 의미합니다. 이는 기업이 자금을 조달하고 투자자들은 미래 가치가 높은 기업의 주식을 보유할 수 있는 기회를 제공하는 방식입니다.
2. 기업공개 IPO 란?
기업공개 IPO(Initial Public Offering)는 기업이 처음으로 주식을 공개하여 증권거래소에 상장하는 과정을 말합니다. IPO를 통해 기업은 대규모 자금을 확보할 수 있으며, 투자자들은 기업의 주식을 증권거래소에서 거래할 수 있게 됩니다. 기업이 공개된 시장(코스닥)에 이름을 올리기 위한 면접과 같다고 볼 수 있습니다.
기업은 공개시장(코스피,코스닥)에서 투자자들에게 주식을 팔기 위해 기업의 실적 및 경영 내역을 공개하게됩니다.
IPO의 장점 : 기업입장에서는 대규모 자금 조달을 통해 미래 사업에 대한 투자가 가능해집니다. 또한 엄격한 심사와 공개 경영을 통해 기업의 투명성과 신뢰성을 높이고 기업의 가치를 높일 수 있으며 기업 홍보 효과를 톡톡히 누릴 수 있습니다. 주주(투자자)들 입장에서는 기업의 재무상태, 미래 전망, 전략 등을 투명하게 확인할 수 있습니다.
IPO의 단점 : 주주가 기업의 소유권을 사들이는 것으로 기업 경영진의 경영권이 분산 될 수도 있으며 IPO를 준비하는 과정에서 많은 비용이 발생합니다.
3. 공모가 산정방법
주로 해당 기업의 최근 실적과 동종 업계 기업의 가치를 비교하는 상대가치 평가법을 이용합니다. 상대가치 평가법에는 PER(주가수익비율) 비교법 / EV/EBITDA(상각전 영업이익 대비 기업가치) 비교법 / PBR(주가순자산비율) 비교법 / PSR(주가매출비율) 비교법 / EV/Pipeline(파이프라인 대비 기업가치)비교법 등의 많은 종류가 있지만 보통 동종 업계의 평균 PER(주가수익비율)을 구하고 일정 비율의 할인율을 적용하여 공모가 밴드라는 가격 범위를 설정합니다.
그 이후 기관 투자자들에게 상장 기업의 공모주 수요 예측을 조사하여 공모가 밴드 상,하위에서 가장 많이 나온 금액으로 공모 가격을 확정합니다. 기관 투자자들의 예측에 따라 공모가의 밴드가 상단을 뚫을 수 도 있고 하단 보다 낮게 산정 될 수 도 있습니다.
4. 청약방법
4.1 일정 확인 및 계좌개설
청약은 공개시장(코스닥)에 새롭게 상장하는 기업이 신규로 주식 발행을 할 때 그 주식을 사기 위해 미리 신청하는 것입니다. 청약하기 위해서는 공모 일정을 먼저 확인해야합니다.
청약 일정과 정보를 확인하면 해당 공모 주관사가 나와있습니다. 공모주는 정해져있는 주관사에서만 청약을 할 수 있기 때문에 반드시 해당 주관사 증권 계좌를 개설하셔야 합니다.
주관사는 한 곳일 수도, 여러 곳일 수도 있습니다. 또한, 계좌 개설 당일에 청약이 불가능한 증권사도 있으므로 최소 공모일 전날까지는 계좌를 만드셔야합니다. 그렇기에 청약을 자주 하시는 분들은 여러 증권사 계좌를 개설하고 어플을 다운받으셔서 일정에 맞춰 청약에 참여하고 있습니다.
4.2 증거금 입금
증거금이란 청약에 참여하기 위한 계약금입니다. 해당 주관사 계좌에 증거금을 넣고 청약 신청을 하여 배정된 주식 수에 따라서 증거금을 돌려받거나 돈을 더 지불하게 됩니다. 공모 정보에 청약증거금률이 있으나 대부분 50%입니다.
예를들면 10만원 짜리 주식 100주를 청약을 한다면 증거금 500만 원 + 수수료를 주식계좌에 입금해야 합니다. 대부분 청약 시 본인이 원하는 만큼의 주식을 배당받기란 힘이듭니다.
10억을 넣어도 10주밖에 못 받을 수 있습니다. 배정받은 주식외에 금액은 모두 청약 계좌로 환불됩니다.
4.3 청약 신청
해당 주관사 계좌에 증거금을 입금했으면 해당 주관사 계좌의 어플을 통해 청약 신청을 할 수 있습니다. 주관사중에 수수료가 없는 증권사도 있으니 꼭 해당 주관사를 확인하시기 바랍니다. 청약기간은 보통 2일동안 진행되며 오전10시부터 오후4시까지 진행됩니다. 청약 신청은 어플마다 다르기에 미리 확인해보시면 되지만 대부분 어플 상단에 검색창에 공모주를 입력하시면 쉽게 이용하실 수 있습니다.
5. 비례배정,균등배정
5.1 비례 배정
비례배정은 증거금 액수를 기준으로 주식이 배정됩니다. 즉, 많은 증거금을 넣고 많은 양의 청약을 신청하면 됩니다. 많은 증거금으로 많은 양의 청약을 신청하면 일부 균등청약을 제외한 나머지 금액은 비례청약으로 신청되어 비례,균등배정 모두 공모주를 배정 받으실 수 있습니다.
5.2 균등 배정
요즘 공모주 청약이 많은 관심을 받으면서 비례 배정에대한 많은 비판이 생겼습니다. 많이 내면 많이 받는 비례배정 방식은 소액투자자의 경우 청약의 기회 조차 없기 때문입니다. 그래서 균등배정 방식이 도입되었습니다. 균등배정 방식은 최소 청약 증거금만 있으면 참여가능합니다. 신청주식수와 최소증거금과 상관없이 신청자 수에 따라 배정된 주식의 수가 달라집니다. 공모주식수가 1,000주인데 1,200명이 신청했다면 신청 주식수나 증거금에 상관없이 200명은 공모주를 받지 못합니다.
ex : A회사의 확정 공모가 1만원 X 10주/2(증거금률 50%)+수수료(2,000원)= 52,000원으로 균등배정 청약 참여.
6. 성공사례
“에코프로머티”
에코프로머티리얼즈의 주가가 급등하며 시가총액이 11조원을 돌파했습니다. 에코프로의 공모가는 36,200원으로 시작하여 현재 주가는(2023.12.15기준) 16만6800원으로 전일 대비 18.72% 상승한 것으로 나타났습니다. 이로써 에코프로머티의 시가총액은 11조3000억원으로 유가증권시장 시가총액 순위 32위에 올라섰습니다. 특히 2차전지 업종에 대한 투자 심리가 회복되면서 주가 상승의 원인으로 분석되고 있습니다.
미국 전기차 업체 테슬라의 주가 상승이 2차전지 관련주에 대한 투자 심리 회복에 기여한 것으로 분석되고 있습니다. 테슬라는 대규모 리콜 소식에도 불구하고 전 거래일보다 4.91% 상승한 251.05달러에 거래를 마쳤습니다.
에코프로머티는 이날 코스피200, 코스피100, 코스피50, KRX200, KRX기계장비 지수에 편입되었습니다. 이로 인해 해당 종목 지수를 추종하는 펀드 자금 등이 유입될 가능성이 있습니다. 주가 상승 및 지수 편입은 향후 기업의 성장과 관련된 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
7. 실패사례
“오픈놀”
진로·채용 플랫폼 기업인 오픈놀이 공모가를 하향 조정하고도 일반 청약에서 실패했습니다. 일반 투자자를 대상으로 이틀간 진행된 청약에서 49 대 1의 최종 경쟁률을 기록하며 낮은 성적을 보였습니다. 청약액의 절반인 약 1011억 원의 증거금이 모였으며, 이는 상장 예정 기업들의 조 단위 증거금을 고려할 때 부진한 성적으로 평가됩니다.
오픈놀은 이전에 기관투자자 수요예측을 통해 공모가를 희망 가격범위(1만 1000~1만 3500원)의 하단에서 약 9%(1000원) 낮은 1만 원으로 조정했습니다. 수요예측 경쟁률은 510 대 1로 높게 나왔지만, 참여 기관 중 53.79%(554곳)가 하단가에 못 미치는 주문액을 기록하면서 일반 청약 흥행에 실패한 것으로 분석됩니다. 이러한 결과는 상장 전략과 시장 수요에 대한 정확한 평가 부재로 인한 것으로 해석됩니다.
8. 결론
공모주청약은 기업과 투자자 간의 상호 이익을 추구하는 중요한 경제 활동입니다. 기업은 성공적인 IPO를 위해서는 신중한 계획과 탄탄한 기반, 시장에 대한 철저한 이해가 필수적입니다. 투자자들은 기업의 성과와 미래 전망을 잘 분석하고 예측하여야합니다.
